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外汇期权交易的特点是什么

发表时间:2019-09-14 00:50  热度:

  外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率,就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。外汇期权交易是80年代初、中期的一种金融创新,是外汇风险管理的一种新方法。

  一:交易特点

  1.不论是履行外汇交易的合约还是放弃履行外汇交易的合约,外汇期权买方支付的期权交易费都不能收回。

  2、外汇期权交易的协定汇率都是以美元为报价货币。

  3、外汇期权交易一般采用设计化合同。

  4、外汇期权交易的买卖双方权利和义务是不对等的,即期权的买方拥有选择的权利,期权的卖方承担被选择的权利,不得拒绝接受。

  5、外汇期权交易的买卖双方的收益和风险是不对称的,对期权的买方而言,其成本是固定的,而收益是无限的;对期权的卖方而言,其最大收益是期权费,损失是无限的。

  二:交易作用

  外汇期权对于买方而言,其主要作用是通过购买期权增强交易的灵活性,即可以有权选择有利于自己的汇率进行外汇买卖,消除汇率变动带来的损失、谋取汇率变动带来的收益。

  1、对于有外汇收付需要的客户在汇率变动中既可以获利也可避免损失。

  2、可以控制投机失误的损失。

  三:外汇期权交易的种类

  根据外汇交易和期权交易的特点,可以把外汇期权交易分为现汇期权交易和外汇期货期权交易。

  现汇期权交易(optionsonspotexchange)是指期权买方有权在期权到期日或以前以协定汇价购入一定数量的某种外汇现货,称为买进选择权(calloption),或售出一定数量的某种外汇现货,称为卖出选择权(putoption)。

  外汇期货期权交易是指期权买方有权在到期日或之前,以协定的汇价购入或售出一定数量的某种外汇期货,即买入延买期权可使期权买方按协定价取得外汇期货的多头地位;买入延卖期权可使期权卖方按协定价建立外汇期货的空头地位。

  分类:期权按行使权力的时限可分为两类:即欧式期权和美式期权。

  四:外汇期权交易基础知识

  1、平价、折价和溢价期权

  平价期权是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。折价期权是指执行价格高于个人外汇买卖实时价格的看涨期权,或执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看跌期权。溢价期权是指执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看涨期权,或执行价格高于个人外汇买卖实时价格的看跌期权。

  2、执行价格

  是指个人外汇期权到期日,客户如选择执行外汇期权时与银行的外汇买卖交易价格。

  3、参考价格

  是指判断客户是否执行期权的依据,是指期权到期日北京时间下午14:00国际外汇市场价格,统一采用路透报价系统TKFE、AUDH=和CADH=页码各币种报价的中间价。

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